回归本源 锚定未来：建元信托开启合规发展新征程！

回归本源・锚定未来：建元信托开启合规发展新征程！

中标红星美凯龙重整案受托人、资产服务信托规模占比超五成、受托管理资产突破3300亿元 —— 一系列亮眼成果，勾勒出建元信托在合规发展道路上的坚实足迹。

作为信托行业风险化解与转型的标杆样本，这家曾深陷危机的机构如今已实现脱胎换骨。本文系列将从业务转型、治理革新到历史转折，全景呈现建元信托的重生之路，今日首先聚焦其回归本源的实践与未来布局。

在化解历史风险的同时，建元信托积极响应监管“回归信托本源、服务实体经济”的导向，推动业务全面转型，回归信托本源，探索符合自身特色的合规发展路径，并为未来发展制定了清晰的战略规划。

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一、业务转型：聚焦本源，培育新增长极

建元信托确立了“风险化解与业务发展齐头并进”的战略目标，通过资产服务信托、资产管理信托与公益慈善信托三大板块的协同发展，构建起符合监管导向的业务体系，培育新的利润增长点，逐步摆脱对传统非标业务的依赖。

资产服务信托是建元信托业务转型的重点领域，也是公司发挥专业优势、服务实体经济的重要抓手。信托制度具有财产独立、风险隔离的独特优势，在资产服务领域能够发挥重要作用。2024年年报显示，公司新增资产服务信托项目12个，实收信托规模达691.39 亿元，在新增信托规模中占比高达57%，成为公司新增业务的主要来源，充分体现了公司在资产服务信托领域的发力成效。

围绕转型目标，公司重点布局风险处置、担保品管理、应收款、资产证券化服务等特色领域。在风险处置服务信托领域，公司凭借专业的资产梳理、估值与盘活能力，为陷入困境的企业提供全方位服务，助力企业加速资金周转，化解债务风险，切实践行信托服务实体经济的本源价值。

2025年3月3日，建元信托在风险处置相关领域的专业能力迎来重要印证 —— 成功中标红星美凯龙控股集团有限公司重整案信托机构受托人。

红星美凯龙作为国内家居零售行业的龙头企业，其重整案涉及庞大的资产规模、复杂的债权人结构以及众多利益相关方，对信托机构的专业水平、资源整合能力、风险控制能力提出了极高要求。在竞争过程中，建元信托与15 家参与现场述标的信托机构展开激烈角逐，最终凭借强大的资源导入能力、专业的团队保障、高效的现场服务安排、丰富的企业破产服务信托经验、优秀的不良资产处置能力及完善的信息系统，赢得了重整各方的信赖。此次中标不仅是市场对公司综合实力的广泛认可，更是对其在企业破产服务、风险处置领域专业能力的有力印证，标志着公司在该领域实现重要突破，为后续开展类似业务积累了宝贵经验。

资产管理信托的标准化转型是建元信托业务转型的另一重要方向。随着监管对非标业务的规范，信托公司纷纷转向标准化业务，建元信托也积极布局，逐步降低对非标业务的依赖。

2024年，建元信托新增资产管理信托项目73个，实收信托规模523.25亿元，业务规模稳步增长。在产品布局上，公司不断丰富完善现金管理、固定收益、权益TOF、QDII 等多元产品线，满足不同投资者的风险偏好和投资需求。

值得注意的是，公司还积极探索财富管理领域的创新模式，成功设立首单家庭信托，并逐步推进家族信托、养老服务信托等业务。这些业务不仅契合监管鼓励的“服务高净值客户财富管理需求” 导向，还能为客户提供财富传承、养老规划等个性化、综合性金融服务，有助于公司在财富管理领域形成差异化竞争优势，提升客户粘性。

在业务投向方面，重组后的建元信托呈现出鲜明的实体导向特征，坚决贯彻“脱虚向实” 的监管要求。截至2024年末，公司信托资产中实业占比达57.34%，资金主要投向制造业、服务业等实体经济领域，为企业发展提供资金支持；房地产占比降至23%，较此前大幅下降，有效降低了行业周期性波动带来的风险；基础产业占比2.95%，投向更加合理。这种业务结构分布，既符合监管政策导向，又能有效分散风险，同时将更多金融资源配置到实体经济最需要的领域，实现了信托价值与社会价值的统一。

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二、未来展望：锚定合规，规划长远发展蓝图

作为第一批成功出列高风险机构的信托公司，建元信托的转型之路为整个信托行业风险化解和业务转型提供了宝贵经验。

如今，建元信托已经彻底走出高风险机构的阴霾，踏上了合规发展的新征程，不仅在市场层面获得了广泛认可——

2024年1月，建元信托被纳入沪股通标的名单，拓宽国际投资者参与渠道；2024年6月，建元信托被调入中证500指数、中证800指数样本；2025年3月被纳入中证上海国企指数样本，股票交易活跃度与流动性显著提升，更吸引了公募基金、养老保险基金、保险机构等中长期资金入驻，这些都充分印证了市场对其重组成效、转型方向及未来潜力的认可。

基于当前良好的发展态势，建元信托在2023年7月发布的《战略规划报告（3-5 年）》中，明确了“风险化解与业务发展齐头并进” 的核心目标，并规划了五条清晰的战略主线，为长远发展筑牢根基。

第一条主线是“加快存量处置”。尽管公司已基本完成保底承诺风险化解（截至2025年8月末，涉诉未判决案件余额仅0.2亿元），但仍有少量历史存量资产待清理。未来，公司将组建专项处置团队，通过资产盘活、债务协商、法律诉讼等多元化手段，加速剩余存量资产的处置进度，彻底扫清历史包袱，实现 “轻装上阵”，为新业务发展腾出更多资源与精力。

第二条主线是“服务地方经济”。依托控股股东上海砥安背后上海电气、上海国盛、上海机场、上海国际等上海地方国企的资源优势，建元信托将深度对接上海“五个中心” 建设、长三角一体化发展等国家战略，聚焦地方重点产业升级、城市更新、民生工程等领域，设计定制化的信托产品与服务方案。例如，通过设立产业引导信托、城市更新信托等，为地方实体经济注入金融活水，同时借助股东单位的产业资源，实现 “金融 + 产业” 的协同发展，强化与地方经济的深度绑定。

第三条主线是“推进标品转型”。在资产管理信托领域，公司将进一步加大标品业务投入，一方面持续丰富现金管理、固定收益、权益TOF、QDII 等产品线，优化产品结构，满足不同风险偏好投资者的需求；另一方面加强投研团队建设，引入具备公募基金、券商资管背景的专业人才，提升标品投资的研究能力与业绩表现，逐步降低对非标业务的依赖，打造标品信托领域的核心竞争力，契合监管对信托行业 “标准化、净值化” 的转型要求。

第四条主线是“探索多元金融”。在巩固信托主业的基础上，建元信托将积极探索“信托 +” 的综合金融服务模式。例如，与股东单位或外部机构合作，涉足基金管理、资产托管、财富顾问等领域，构建多元化的金融服务体系；同时，结合自身在风险处置、资产服务领域的优势，尝试开展跨领域合作，如与券商合作推进资产证券化业务、与保险机构联合开发养老信托产品，通过业务边界的拓展，提升公司的抗风险能力与盈利空间。

第五条主线是“商业模式升级”。公司将加快数字化转型步伐，利用大数据、人工智能、区块链等金融科技手段，优化业务流程与风险管理体系。比如，通过大数据技术实现客户精准画像与产品匹配，提升财富管理服务效率；借助区块链技术保障信托财产的独立性与可追溯性，增强信息披露透明度；运用人工智能构建风险预警模型，提升对市场风险、信用风险的识别与管控能力，以科技赋能商业模式升级，实现运营效率与服务质量的双重提升。

从行业视角来看，建元信托的蜕变不仅是一家公司的“涅槃重生”，更是中国信托行业风险化解与转型发展的缩影，其探索的 “市场化重组 + 法治化处置 + 专业化转型” 路径，为后续四川信托、新时代信托等高风险信托公司提供了可复制、可推广的范本，推动整个行业向“卖者尽责、买者自负”的市场化原则回归。

同时，作为国资赋能金融机构的典型案例，建元信托的实践也证明了国资在化解金融风险、稳定金融市场、引导金融机构服务实体经济方面的关键作用—— 通过股权重构注入资本与管理经验，通过治理革新规范经营运作，通过战略引导推动业务回归本源，最终实现金融机构的高质量发展。

未来，随着五条战略主线的逐步落地，建元信托有望在合规发展的道路上持续前行，既坚守信托“受人之托、代人理财”的本源，为客户创造稳定价值，又切实履行服务实体经济、防范金融风险的社会责任，成为信托行业高质量发展的标杆企业，书写更多关于 “转型”与“成长”的精彩篇章。